市場(chǎng)憧憬中美歐經(jīng)濟(jì)逐步好轉(zhuǎn) 大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲
昨日A股市場(chǎng)上煤炭板塊領(lǐng)漲，個(gè)股平均漲幅高達(dá)4.04%，有色板塊緊隨其后演繹“煤飛色舞”行情，連屢爆巨虧的鋼鐵股昨日也位居漲幅榜前列。市場(chǎng)憧憬中、美、歐經(jīng)濟(jì)逐步好轉(zhuǎn)，刺激貴金屬、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上升。文、表/記者陳芳
昨日A股市場(chǎng)上板塊輪動(dòng)明顯，前期暴漲的銀行、地產(chǎn)等板塊有所退潮，資源股強(qiáng)勢(shì)回歸。其中基本面表現(xiàn)最好的煤炭板塊領(lǐng)漲，個(gè)股平均漲幅高達(dá)4.04%，有色板塊緊隨其后演繹“煤飛色舞”行情，鋼鐵股也位居漲幅榜前列。有分析師表示，資源股的崛起可能是市場(chǎng)輪動(dòng)。而一些資源股本身也有利好消息，如近期有消息稱QFII加倉(cāng)煤炭、有色板塊等。同時(shí)，2013年首月大宗商品市場(chǎng)表現(xiàn)不俗，市場(chǎng)對(duì)資源價(jià)值再度重視起來(lái)。
2013年的首月大宗商品市場(chǎng)表現(xiàn)不俗，反映大宗商品市場(chǎng)整體走勢(shì)的CRB指數(shù)1月份累計(jì)上漲3.13%，為近5個(gè)月來(lái)最大單月升幅。其中國(guó)際油價(jià)因其漲幅及巨大權(quán)重成為推動(dòng)商品指數(shù)走高的重要推動(dòng)力，紐約商業(yè)期貨交易所原油期貨主力合約在1月份累計(jì)上漲5.66%，從92美元附近上漲至97美元。另有數(shù)據(jù)顯示，自去年12月10日以來(lái)涵蓋24種商品的標(biāo)普GSCI商品指數(shù)累升7.3%，不但連續(xù)8周上揚(yáng)，為17年以來(lái)最長(zhǎng)升浪。
“從去年年底美國(guó)財(cái)政懸崖問(wèn)題緩解后，壓制市場(chǎng)的因素明顯減弱，多數(shù)品種開始上漲�！睆V州期貨研究部副總經(jīng)理羅強(qiáng)說(shuō)。除了國(guó)際油價(jià)，有色金屬中的銅、鋅，棉花等品種也明顯上漲。
最新的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也顯示經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇依然在持續(xù)進(jìn)行中。美國(guó)上周五公布ISM制造業(yè)PMI為53.1,高于預(yù)期的50.7。上周五中國(guó)官方公布的1月份PMI為50.4，連續(xù)4個(gè)月在50以上，顯示國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇跡象進(jìn)一步增加。
市場(chǎng)憧憬中、美、歐經(jīng)濟(jì)逐步好轉(zhuǎn)，刺激貴金屬、能源及農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上升。有機(jī)構(gòu)對(duì)130多位交易商、投資人和分析師進(jìn)行的調(diào)查顯示，大宗商品中，今年貴金屬的表現(xiàn)可能最佳，有望上漲多達(dá)25%，而谷物和工業(yè)金屬則預(yù)計(jì)分別漲18%和16%。
煤炭有色鋼鐵資金流入居前
昨日A股市場(chǎng)上板塊輪動(dòng)明顯，資源股強(qiáng)勢(shì)回歸。其中基本面表現(xiàn)最好的煤炭板塊領(lǐng)漲，個(gè)股平均漲幅高達(dá)4.04%，有色板塊緊隨其后，連屢爆巨虧的鋼鐵股也位居漲幅榜前列。從昨日的資金流向來(lái)看，資金開始流入煤炭、銀行類、有色金屬、鋼鐵以及汽車等板塊。其中，昨日資金凈流入較大的個(gè)股以煤炭股為主，包括國(guó)投新集、大同煤業(yè)、昊華能源、靖遠(yuǎn)煤電等。有色板塊中資金凈流入的個(gè)股包括云鋁股份、五礦發(fā)展、中金嶺南、馳宏鋅鍺。鋼鐵板塊中凈流入較大的有方大特鋼、玉龍股份、金嶺礦業(yè)等。
有分析師認(rèn)為，近期煤炭、有色等板塊出現(xiàn)走強(qiáng)，可能是市場(chǎng)板塊輪動(dòng)，前期房地產(chǎn)、銀行推動(dòng)市場(chǎng)持續(xù)向上，而近日漲幅較大的中小銀行股有橫盤震蕩的跡象，同樣具有估值優(yōu)勢(shì)的煤炭股成為資金追逐的新對(duì)象。一些QFII的持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示，近期QII布局煤炭和有色金屬板塊的倉(cāng)位加重，給資源板塊帶來(lái)上漲動(dòng)力。
煤炭板塊：澳大利亞水災(zāi)點(diǎn)燃煤炭股上漲熱情
昨日，國(guó)投新集和大同煤業(yè)雙雙漲停。記者了解到，目前煤炭板塊基本面明顯好轉(zhuǎn),受鋼材價(jià)格回升的推動(dòng)，焦煤、焦炭?jī)r(jià)格自1月份以來(lái)累計(jì)反彈幅度高達(dá)25%。而點(diǎn)燃昨日煤炭股上漲行情的可能是澳大利亞近期發(fā)生的水災(zāi)，該國(guó)是全球最大的煉焦煤出口國(guó)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)受此影響冶金煤價(jià)格可能繼續(xù)上漲，多家券商推薦煤炭股。
焦炭?jī)r(jià)格2個(gè)月回升25%
數(shù)據(jù)顯示，大連商品交易所的焦炭期貨價(jià)格幾乎與鋼鐵價(jià)格同步攀升，從去年11月底至今，主力合約從1500余元/噸上漲至昨日收盤的1919元/噸，累計(jì)漲幅高達(dá)25%。
中宇資訊煤炭分析師關(guān)大利告訴記者，“鋼廠的焦炭庫(kù)存低，當(dāng)市場(chǎng)回暖之后鋼廠開始補(bǔ)庫(kù)存推動(dòng)了焦煤、焦炭消費(fèi)大幅增長(zhǎng)”。中宇資訊的監(jiān)測(cè)顯示，目前下游焦化廠以及鋼廠節(jié)前備貨較積極，對(duì)焦煤的采購(gòu)熱情沒(méi)有下降，加之焦煤產(chǎn)能下降而使得市場(chǎng)貨源偏緊，因此焦煤市場(chǎng)銷售情況良好，山東市場(chǎng)2月普漲40元/噸。
澳水災(zāi)或助漲焦煤價(jià)格
有媒體報(bào)道稱，澳大利亞昆士蘭州部分城市遭遇百年一遇的洪水沖擊。而澳大利亞是我國(guó)進(jìn)口煉焦煤的第二大來(lái)源國(guó)。
“澳大利亞水災(zāi)對(duì)中國(guó)煤炭市場(chǎng)的實(shí)質(zhì)性影響或許有限。中國(guó)的煤炭進(jìn)口量在國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)總量中占比不大，而在進(jìn)口煤炭中焦煤產(chǎn)量約為40%，其中來(lái)自澳大利亞的約為25%左右，其中來(lái)自昆士蘭州的僅20%左右。但是目前焦煤市場(chǎng)行情看好，市場(chǎng)也可能因此而進(jìn)行炒作推高焦煤價(jià)格�！标P(guān)大利表示。
中投證券在報(bào)告中表示，澳大利亞洪災(zāi)有望促使國(guó)際冶金煤價(jià)格上漲，推薦關(guān)注昊華能源、冀中能源和永泰能源等受益于國(guó)際焦煤價(jià)格上漲的國(guó)內(nèi)冶金煤企業(yè)。昨日，這些股票的漲幅也位于前列。
煤價(jià)暴跌煤炭股仍盈利
目前煤炭股還有不少利好消息，如2013年重點(diǎn)合同煤取消，一些大型煤企產(chǎn)品將隨行就市，因市場(chǎng)預(yù)期煤價(jià)后期走高的可能性較大，這些煤炭股有望從中獲益。
對(duì)于煤炭板塊，目前不少機(jī)構(gòu)非�？春谩Ｖ型蹲C券表示，板塊有望維持震蕩上行。不過(guò)也有分析師認(rèn)為，近期煤炭、有色等板塊出現(xiàn)走強(qiáng)的跡象，可能是市場(chǎng)板塊輪動(dòng)。
從公布的業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，煤炭股目前大多還維持盈利，但煤炭股業(yè)績(jī)普降，主要是因?yàn)槿ツ晔袌?chǎng)不景氣，煤價(jià)持續(xù)下滑，其中焦炭?jī)r(jià)格下滑最明顯。
有色板塊：有色金屬價(jià)格有望為股價(jià)撐腰
昨日有色板塊以1.32%的平均漲幅居第一位，市場(chǎng)主要是寄望于有色金屬產(chǎn)品價(jià)格上漲。受美國(guó)財(cái)政懸崖問(wèn)題緩解、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)向好等利好推動(dòng)，對(duì)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)最為敏感的有色金屬表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，倫敦金屬交易所的銅期貨價(jià)格從去年11月份最低的7500余元/噸上漲至目前接近8300元/噸。
中投證券發(fā)布的報(bào)告稱，宏觀經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)預(yù)期更加強(qiáng)烈,短期有望推動(dòng)有色金屬價(jià)格和有色板塊上漲。
瑞銀證券分析師林浩祥提供的數(shù)據(jù)顯示，在有色品種中，上周SHFE銅庫(kù)存環(huán)比降至19.71萬(wàn)噸。“據(jù)我們和貿(mào)易商的溝通，部分企業(yè)的確開始了春節(jié)前的小幅備貨，幾個(gè)指標(biāo)均指示1月份中國(guó)實(shí)體開始消化庫(kù)存�！绷趾葡橹赋觥�
申銀萬(wàn)國(guó)周小波認(rèn)為，歐洲可能正在走出衰退，美國(guó)和日本持續(xù)寬松政策，以及中國(guó)春節(jié)之后補(bǔ)庫(kù)存預(yù)期，未來(lái)都將支撐基本金屬價(jià)格�！皬慕K端調(diào)研的數(shù)據(jù)來(lái)看，各下游子行業(yè)的開工率數(shù)據(jù)均處于高位或存在環(huán)比改善，而且春節(jié)之后本也是有色金屬的傳統(tǒng)旺季。邊際需求改善催化金屬價(jià)格上行�！敝苄〔ㄔ谧钚碌难袌�(bào)中表示。因此，A股的有色金屬個(gè)股有望卸下枷鎖，進(jìn)行一輪補(bǔ)漲。
不過(guò)目前來(lái)看，有色金屬的業(yè)績(jī)并不理想，多個(gè)上市公司爆出巨虧。如中國(guó)鋁業(yè)預(yù)告2012年將出現(xiàn)大幅虧損，原因主要是鋁價(jià)同比下降7%左右。
中投證券認(rèn)為，對(duì)有色板塊來(lái)講更大的風(fēng)險(xiǎn)是業(yè)績(jī)情況,大多數(shù)公司已做業(yè)績(jī)預(yù)告,有色板塊短期明確的利空因素較少。
鋼鐵板塊：屢爆巨虧依然上漲
屢屢爆出巨虧的鋼鐵板塊昨日也處在漲幅榜前列，平均漲幅高達(dá)1.29%。板塊中方大特鋼、玉龍股份等小鋼鐵股領(lǐng)漲。
實(shí)際上鋼鐵板塊目前可謂是名副其實(shí)的“困難戶”，多只個(gè)股爆出2012年巨虧。其中鞍鋼股份（000898）虧損41.6億元，山東鋼鐵（600022）預(yù)虧35.7億元，馬鋼股份(600808)虧損37.2億~39.5億元等等。
近期鋼鐵價(jià)格明顯上漲，上海期貨交易所的螺紋鋼期貨從去年11月底的3500元/噸附近上漲至4200元/噸，累計(jì)升幅高達(dá)20%。但與此同時(shí)，鋼企也面臨著成本大幅上漲，利潤(rùn)被吞噬的壓力。進(jìn)口鐵礦石價(jià)格從去年第三季度最低不到90美元/噸一路上行，最高達(dá)160美元/噸，目前還在145~150美元/噸間震蕩。中鋼協(xié)在今年的第一場(chǎng)信息發(fā)布會(huì)上斥責(zé)礦商操縱鐵礦石價(jià)格。
不過(guò)另一方面，鋼鐵股去年持續(xù)下跌，不少個(gè)股已經(jīng)跌破凈值，使得不少投資者把鋼鐵股看做市場(chǎng)的“洼地”，如華菱鋼鐵每股凈資產(chǎn)高達(dá)3.55元，但是昨日的收盤價(jià)只有2.29元。
有分析師表示，鋼鐵板塊可能處在板塊輪動(dòng)和補(bǔ)漲的過(guò)程中，目前雖然市凈率具備一定的優(yōu)勢(shì)，但是從公司的盈利能力或者持續(xù)性來(lái)看的話，依然不樂(lè)觀。
