玩期貨　富翁和窮光蛋僅一步之遙

　　期貨資深玩家講述了自己15年的淘金經(jīng)歷

　　期貨是什么?至今仍有一些不了解,相當(dāng)一部分人認(rèn)為是一種投機(jī)行為,很多初級(jí)投資者搞不清楚期貨和股票之間的區(qū)別。股票和期貨其實(shí)是一對(duì)兄弟,或者說相當(dāng)于一個(gè)人的兩條腿、兩個(gè)拐杖,少了誰都走不穩(wěn)。期貨資深玩家在市場(chǎng)上打拼十五年,感受最深的是,期貨玩好了可一夜暴富,反之則會(huì)一貧如洗。同時(shí),提醒期貨初玩者,投資期貨不妨跟著專業(yè)人士走,由專業(yè)的操盤手代為操作比較穩(wěn)妥。

　　□記者　趙國(guó)陸　　　　　　　

　　大盤指數(shù)突破5000點(diǎn),越來越多的股民感覺風(fēng)險(xiǎn)陡增,不少投資者利用股指期貨來對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。在很多人眼中,期貨市場(chǎng)是一個(gè)可以制造“一夜致富”的天堂,同時(shí)又是一個(gè)暗藏風(fēng)險(xiǎn)的叢林,富翁離窮光蛋往往只有一步之遙。

　　9日,期貨資深玩家王先生向記者講述了自己15年的期貨操盤經(jīng)歷。

　　莊稼還沒種下就賣了

　　“這15年來,我一天都沒有離開交易�！蓖跸壬�表示,自己的期貨賬戶是在2000年6月份開通的。最初,他是作為一門手藝來學(xué)的。父輩的觀念中,人只有學(xué)到一門手藝,才有安身立命的本錢。

　　手藝多得很,當(dāng)年會(huì)開車就能有一個(gè)來錢的穩(wěn)當(dāng)職業(yè)。“我愛好這個(gè)行當(dāng),而且這里面有一定的技術(shù)含量,掌握了這門手藝,可以養(yǎng)老,甚至讓你實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。”

　　王先生謀得的第一份職業(yè)是外貿(mào)工作,在很多人眼中,這是一個(gè)體面而風(fēng)光的工作。他卻主動(dòng)放棄,一頭扎進(jìn)期貨市場(chǎng)。周圍不少人難以理解,認(rèn)為他是典型的“棄明投暗”�！邦I(lǐng)導(dǎo)就說,莊稼還沒種下,你就賣出去了,期貨這玩意能靠譜嗎?”

　　至今仍有一些不了解期貨的人認(rèn)為,期貨是一種投機(jī)行為�！斑@得兩面看,我不否認(rèn)投機(jī),但可以控制風(fēng)險(xiǎn),一看形勢(shì)不妙,可以馬上就跑�！�

　　泡在期貨市場(chǎng)多年,他逐漸成了一位期貨玩家。每天早上一睜眼,就要先看外盤,主要包括芝加哥的谷物,比如大豆、玉米、小麥等；倫敦市場(chǎng)的有色金屬,銅、鋁、鉛、鋅、錫等,同時(shí)瀏覽重要的新聞,因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)跟宏觀經(jīng)濟(jì)是息息相關(guān)的。作為一個(gè)資深期貨操盤手,必須對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)了如指掌。

　　玩期貨其實(shí)很孤獨(dú)

　　說起期貨操盤的日子,王先生坦言,外人看來高大上,其實(shí)很清苦。每天早上8點(diǎn)50分,他推掉一切雜務(wù),排除其他干擾,保持最佳狀態(tài),坐在電腦前開工。5分鐘之后,開始競(jìng)價(jià)。

　　“前20分鐘,我一般都是觀察行情,不做決定和操作,這期間也是最為活躍最不穩(wěn)定的時(shí)段。然后,根據(jù)之前的預(yù)測(cè)和計(jì)劃,來判斷是否入場(chǎng),做空還是做多�！彼�習(xí)慣于波段操作,很少玩T+0,進(jìn)場(chǎng)之前先在軟件上設(shè)置好止損線,然后就不管了。下午收盤,王先生提前觀察四五十個(gè)主要品種的各種數(shù)據(jù),主要目的就是“摸一下脈搏”。

　　期貨跟股票有一個(gè)不同點(diǎn),就是每天結(jié)算。一般下午5點(diǎn)左右,結(jié)算單就會(huì)出爐。當(dāng)天盈虧多少,一目了然。離開交易系統(tǒng)之后,王先生就把當(dāng)天的心得記錄下來,包括一些感受、靈感,形成操盤日記。每星期寫一份周記,總結(jié)經(jīng)驗(yàn),還有月記、年記,這已經(jīng)養(yǎng)成習(xí)慣�！坝幸�(guī)律的東西形成投資思路、操作理念,時(shí)間長(zhǎng)了就成為個(gè)人獨(dú)有的一套打法。

　　期貨的各種討論群也不少,王先生認(rèn)為,這種群有利也有弊,最好是在盤后討論,這樣可以在交流中學(xué)習(xí),有利于交易者快速成長(zhǎng)。多數(shù)討論群往往是盤中七嘴八舌氣氛熱烈,一收盤作鳥散獸。“真正的期貨操盤手,其實(shí)是很孤獨(dú)的,必須耐得住寂寞�！�

　　一次失誤可能傾家蕩產(chǎn)

　　在很多人看來,期貨市場(chǎng)是一個(gè)制造“一夜暴富”的天堂。最有代表性的就是濟(jì)寧的散戶傅海棠。這個(gè)養(yǎng)過豬、種過棉花的農(nóng)民,2009年到2010年18個(gè)月時(shí)間,從5萬元起步,在棉花期貨市場(chǎng)一展身手,資產(chǎn)迅速超過了1.2億元。

　　“他自己種棉花,做過棉花貿(mào)易,熟悉外盤,對(duì)國(guó)家儲(chǔ)備情況都了解,自費(fèi)到田間地頭了解一線信息,抓住了牛市。2010年9月開始的一波行情中,從幾百萬做到了過億�！蓖跸壬�說,這也在業(yè)內(nèi)創(chuàng)造了“散戶打敗莊家”的神話。

　　其實(shí),高收益伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。與股市相比,期貨最大的魅力在于杠桿率。比如,商品的杠桿率是1:10,也就是投入1萬元保證金,可以當(dāng)10萬元資金來交易。

　　王先生印象最為深刻的一次交易是2001年,他做過天然橡膠,然而市場(chǎng)走向逆轉(zhuǎn),連續(xù)三天跌停�！爱�(dāng)時(shí)一個(gè)跌停是4%,因?yàn)榧恿烁軛U,實(shí)際損失就是40%。三個(gè)跌停就是全部資金打了水漂,連個(gè)響都沒聽見。”在這個(gè)市場(chǎng)里,富翁和窮光蛋之間的轉(zhuǎn)換非常容易,可能只有一步之遙或者一夜之間。職業(yè)操盤手一次判斷失誤,就能把1000萬美元玩成1000萬人民幣。

　　新手咋玩期貨?　不妨讓專業(yè)人士代操作

　　瑞達(dá)期貨濟(jì)南營(yíng)業(yè)部的劉總建議,投資者在進(jìn)入期貨市場(chǎng)之前,最好分三步走。首先應(yīng)該對(duì)期貨市場(chǎng)有一個(gè)全面的了解,熟悉基礎(chǔ)交易規(guī)則。

　　比如股指期貨的開盤時(shí)間比股市提前15分鐘,收盤要晚15分鐘,有的投資者剛?cè)腴T時(shí),發(fā)現(xiàn)K線圖、分時(shí)圖都和股市完全一致,習(xí)慣性的在下午3點(diǎn)平倉,結(jié)果發(fā)現(xiàn)交易還在繼續(xù)。

　　然后,連續(xù)模擬操盤一段時(shí)間,不真正投入資金,進(jìn)行下單、增倉、止損等操作,做好交易記錄,心里有個(gè)底。最后,再實(shí)盤操作。

　　如果沒有時(shí)間和精力在期貨市場(chǎng)中“淘金”,特別是上班族或者忙于生意的商人,不妨讓專業(yè)的人做專業(yè)的事,購買期貨公司的資產(chǎn)管理計(jì)劃,由專業(yè)的操盤手代為操作,設(shè)有止損線,但沒有止盈線。

　　這對(duì)初入市的投資者來說,也是一個(gè)不錯(cuò)的介入渠道�！拔覀兊馁Y產(chǎn)管理計(jì)劃在業(yè)內(nèi)取得不錯(cuò)的業(yè)績(jī),將來這也是一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。”劉總表示。

　　期貨是股市避險(xiǎn)利器

　　有著十幾年操盤經(jīng)驗(yàn)的王先生表示,在投資市場(chǎng)上,股票和期貨其實(shí)是一對(duì)兄弟,或者說相當(dāng)于一個(gè)人的兩條腿、兩個(gè)拐杖,少了誰都走不穩(wěn)。期貨獨(dú)有的做空機(jī)制可以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。資金大戶或者說主力,都會(huì)同時(shí)操作這兩種投資渠道。

　　滬深300股指期貨在2010年4月16日開始上市交易。王先生說,此前,內(nèi)地沒有對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)工具,濟(jì)南有一位大戶投資者從1999年就開始坐等股指期貨,盼了十來年總算如愿以償。在上市前一天,這位投資者提前購買了8個(gè)“轟天雷”禮花彈,早上五點(diǎn)就到期貨公司營(yíng)業(yè)部一口氣燃放了,希望炸個(gè)開門紅,搶到第一單。最終這位投資者投入100萬元做空,三天之后平倉出來,獲利40多萬元,連續(xù)請(qǐng)客三天。

　　最近大盤指數(shù)突破5000點(diǎn),很多投資股市的市民都擔(dān)憂,會(huì)不會(huì)重演2007年的一幕?更有不少人在觀望中一路踏空,如今站在5000點(diǎn)上進(jìn)退兩難。

　　其實(shí),很多資金大戶都在利用股指期貨來規(guī)避股市的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)的術(shù)語叫“套期保值”。簡(jiǎn)單來說,就是在股票市場(chǎng)和股指期貨上進(jìn)行數(shù)量相等、方向相反的操作,等合約到期日來臨時(shí),不管股票價(jià)格如何變動(dòng),投資者可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化。

　　投資課堂　期貨與股票各有啥特點(diǎn)

　　很多初級(jí)投資者搞不清楚期貨和股票之間的區(qū)別,兩者看起來差不多,包括K線圖等幾乎一樣。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,期貨和股票“形似”其實(shí)大不同。

　　比如,股票是全額交易,有多少錢只能買多少股票。當(dāng)然現(xiàn)在允許部分合格投資者進(jìn)行融券交易,就是借券商的錢炒股。而期貨是保證金交易,只需要繳納成交額的百分之十幾甚至百分之幾,就可以進(jìn)行百分百的交易。

　　也就是說,1萬可以當(dāng)10萬來用,賺3%其實(shí)相當(dāng)于盈利30%。如果虧損就得追加保證金,甚至被強(qiáng)行平倉。換句話說,可以使你一夜暴富,也可以使你頃刻間一貧如洗。

　　另外,股票是單向交易,只能先買股票,才能賣出；而期貨既可以先買進(jìn)(即做多),也可以先賣出(做空),也就是雙向交易。

　　在交易模式上,A股實(shí)行T+1交易,當(dāng)天買進(jìn)的股票至少要持有到第二個(gè)交易日才能賣出。而期貨是T+0交易,當(dāng)天就可平倉,理論上一秒鐘之內(nèi)都可以進(jìn)行買賣交易,而且不限次數(shù)。

　　股票受公司盈利水平、莊家炒作、大盤走勢(shì)等各種因素影響巨大,很容易出現(xiàn)黑天鵝事件。而期貨的價(jià)格主要受商品供求關(guān)系影響,產(chǎn)量、消費(fèi)量、主產(chǎn)地的天氣等都有報(bào)告,透明度很高。而且品種有限,便于分析跟蹤。不像股票有幾千個(gè),看一遍都難,更別說分析。